Nova oferta da Paramount reacende corrida pela Warner; Netflix pode contra-atacar em 4 dias
A Warner Bros informou nesta terça-feira (24) que recebeu, dentro do prazo de uma semana para a entrega da sua melhor e última oferta, uma nova proposta de aquisição da Paramount Skydance. Em comunicado, o conselho afirmou que a proposta está sendo analisada com o apoio de assessores financeiros e jurídicos. A empresa ressaltou, porém, que o acordo de fusão já firmado com a Netflix permanece em vigor e continua sendo recomendado aos acionistas. Segundo a Warner, os investidores serão informados assim que a avaliação for concluída.
O valor da nova proposta não foi divulgado. Em dezembro do ano passado, a Paramount havia oferecido US$ 30 por ação, em dinheiro, diretamente aos acionistas da Warner. Neste mês, acrescentou um bônus de US$ 0,25 por ação a cada três meses caso a operação não seja concluída após dezembro de 2026, além de se comprometer a assumir a multa de US$ 2,8 bilhões que a Warner teria de pagar em caso de rompimento do contrato com a Netflix. A empresa também buscou responder a críticas de negociações anteriores, como a necessidade de maiores garantias de financiamento.
No mês passado, a Netflix revisou sua proposta e passou a oferecer US$ 27,75 por ação, em pagamento integral em dinheiro, totalizando US$ 82,7 bilhões. A nova estrutura recebeu apoio unânime do conselho da Warner, controladora da HBO. A extensão do prazo para a Paramount foi autorizada pela Netflix por meio de uma isenção temporária, conhecida como limited waiver, que suspende provisoriamente determinadas obrigações contratuais. Pelos termos do acordo, se o conselho da Warner considerar a nova oferta superior à da Netflix, a plataforma de streaming terá quatro dias para apresentar uma contraproposta.
A disputa entre Netflix e Paramount Skydance pelo controle da Warner Bros. Discovery começou no fim de 2025, quando a Netflix apresentou a primeira proposta formal para comprar a empresa. Em janeiro, a Netflix anunciou uma oferta de cerca de US$ 82,7 bilhões, pagando US$ 27,75 por ação, inicialmente em uma combinação de dinheiro e ações — depois revisada para pagamento integral em dinheiro. O acordo previa a separação da unidade Discovery Global antes da conclusão da operação. Pouco depois, a Paramount Skydance entrou na disputa com uma oferta hostil, mais alta, avaliada em cerca de US$ 108,4 bilhões, oferecendo US$ 30 por ação em dinheiro. Apesar do valor maior, o conselho da Warner rejeitou a proposta da Paramount por considerá-la mais arriscada, baseada em alto endividamento e com menos garantias do que o acordo com a Netflix.
Neste mês, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos abriu uma investigação para avaliar se a compra da Warner pela Netflix pode gerar concentração excessiva no mercado de streaming e reduzir a concorrência. Segundo o jornal The Wall Street Journal, o órgão enviou intimações a empresas do setor para obter informações sobre contratos, estratégias e os impactos da operação na disputa por talentos criativos. A Netflix afirma que a análise do governo faz parte do processo normal de revisão e nega que haja uma investigação específica por monopólio. A conclusão do negócio ainda depende de autorizações regulatórias, da aprovação dos acionistas e da separação da unidade Discovery Global.
Fonte: G1 Globo
Fonte: G1 Globo