Pershing Square propõe fusão de US$ 64 bi com a Universal Music, com prêmio de 78% e listagem em NY

A Pershing Square, do investidor Bill Ackman, apresentou nesta terça-feira (7) uma proposta de combinação de negócios com a Universal Music Group (UMG), maior gravadora do mundo, cujo catálogo reúne artistas como Taylor Swift, The Weeknd, Billie Eilish, Drake e Lady Gaga. A oferta, que mistura pagamento em dinheiro e em ações, avalia a companhia em cerca de 30,40 euros por ação — um prêmio de 78% em relação ao último fechamento, de 17,10 euros. O negócio é estimado em aproximadamente 55,75 bilhões de euros (US$ 64,31 bilhões), segundo cálculos da Reuters. Atualmente, a Pershing detém cerca de 4,7% do capital da UMG, posição que a coloca como a quarta maior acionista.

Na prática, a proposta — ainda não definitiva — prevê a fusão da UMG com a SPARC Holdings, empresa ligada à gestora, criando uma nova companhia incorporada nos Estados Unidos e com ações negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE).

A reação do mercado foi positiva nas primeiras negociações do dia: os papéis da UMG, listados em Amsterdã, avançaram cerca de 13%, enquanto as ações do Bolloré Group, maior acionista da gravadora, subiram 6%.

A iniciativa surge após a UMG adiar, no mês passado, seus planos de abrir capital nos Estados Unidos, decisão que reverteu um acordo anterior com a Pershing Square. Para a gestora, a negociação dos papéis em Nova York poderia ampliar a base de investidores e elevar o valor de mercado da empresa.

Em carta enviada ao conselho, Bill Ackman elogiou a gestão da UMG, classificando o trabalho como “excelente”, mas observou que as ações têm desempenho fraco desde a estreia na bolsa em 2021. De acordo com a Reuters, Michael Ovitz, ex-presidente da Walt Disney Company, deve assumir a presidência do conselho da nova companhia.

Se o negócio for aprovado, os atuais acionistas da UMG receberão uma combinação de dinheiro e ações: ao todo, 9,4 bilhões de euros em espécie seriam distribuídos, além de ações da empresa que será criada. O pagamento em dinheiro viria de diferentes fontes da Pershing, incluindo recursos próprios, empréstimos e parte do montante obtido com sua participação no Spotify. A expectativa é concluir a operação até o fim do ano, condicionada às aprovações necessárias.

A estreia da UMG na bolsa ocorreu em setembro de 2021, na Euronext Amsterdã, em um processo de desmembramento da Vivendi, que distribuiu a maior parte das ações da gravadora a seus acionistas, em vez de realizar um IPO tradicional. Os papéis tiveram forte alta inicial, impulsionados pelo otimismo com o crescimento do streaming, mas depois enfrentaram períodos de instabilidade e baixa valorização. Taylor Swift, uma das principais artistas do catálogo, foi eleita a pessoa do ano pela revista Time.

Fonte: G1 Globo

Fonte: G1 Globo